Қаржылық кеңесшілер үшін
Шатастырудың әлеуетті көзі, аталмыш қаржы кеңесшісінің жарамдылық стандартына сәйкес әрекет ететін инвестициялық брокерлерге және фидуциарлық стандарт бойынша жұмыс істейтін тіркелген инвестициялық кеңесшілерге қолданылуы мүмкін. Комиссиялық клиенттік қарым-қатынастар бұрынғы арасында бұрыннан қалыптасқан норма болғанымен, соңғы дәстүрлі түрде тек ақылы негізде жұмыс істейді.
Қаржылық кеңесшінің төлемі сатылатын бағалы қағаздың түріне байланысты өзгеруі мүмкін, және ол әдеттегідей ол сақтап қалатын пайызы жыл ішінде өсіп отырған жалпы комиссиялық (немесе өндірістік несиелер) ретінде өседі. Бұл көбінесе қаржы кеңесшісінің төлеу ақысы деп аталады. Фирманың төлемдік ставкаларының матрицасы, әдетте, төлем жүйелері деп аталады.
Клиентке артықшылықтар:
Қаржылық кеңесшінің негізінде коммисияларға ақы төлеу негізінен ұзақ мерзімді инвесторлар болып табылатын клиенттер үшін ең тиімді таңдау болып табылады, ол жиі сауда-саттық пен жылдам портфолионерлік айналымды қамтитын емес, инвестициялық стратегияны сатып алудан және ұстаудан кейін жүзеге асырылады.
Қаржылық кеңесшінің тұрақты назар аударуына және кеңестеріне мұқтаж емес, клиент негізінен өздігінен басқарылатын және қаржылық тұрғыдан білетін болса, бұл екі есе шын.
Қаржылық кеңесшінің артықшылықтары:
Сатылымда агрессивті және біліктілігі бар, сондай-ақ клиентері жоғары мәмілелер көлемін қамтитын инвестициялық стратегиямен ыңғайлы қаржы кеңесшілері үшін, комиссиялық төлем жоспары альтернативті әдістерге қарағанда айтарлықтай жоғары өтемақы ала алады.
Дегенмен клиент клиенттің неғұрлым белсенді қатысушысы болып табылады және клиенттің шотындағы депозитте қаржы активтері неғұрлым көп болса, клиент фирмадан алынатын стандартты тарифтерге қарағанда, дисконтталған комиссиялық мөлшерлемелерді талап етуі (және алу) мүмкін. Тек сенімді және агрессивті қаржы кеңесшілері ғана осы сценарийлердегі жеңілдіктерге тапсырыс берушілердің талаптарын қанағаттандырмайды.
Мүдделер қақтығысы:
Қаржылық кеңесшімен комиссиялық негізде болғанда, сыйақы төлемдердің тікелей инвестициялауға емес, өндіріс операцияларына тікелей байланысты болғандығына байланысты айқын қызығушылық тудырады. Адал емес қаржы кеңесшілері шамадан тыс сауда-саттық арқылы комиссиялық сыйақыны барынша арттыруға тырысатын тәжірибе хуринг деп аталады.
Churning - бұл қаржы кеңесшісіне клиенттен нақты рұқсатынсыз сауда-саттықты өзінің қалауы бойынша енгізу мүмкіндігін беретін дискрециялық шоттар деп аталатын ерекше қауіп. Қаржылық кеңесші, дискрециялық емес есептік жазбамен бірге, ол ұсынған әрбір мәміле үшін клиенттен осындай рұқсат алуға тиіс. Мұндай келісімді алудың құралы ретінде телефонмен сөйлесу жеткілікті.
Потенциалды заңдылықтардың болуына байланысты, бағалы қағаздардың ең консервативті брокерлік компанияларындағы сәйкестікті қамтамасыз ету бөлімдері клиенттердің дискрециялық шоттарды ашуға қабілеттілігіне елеулі шектеулер қоюға бейім.
Таралу:
Жеке клиенттерге қызмет көрсететін және клиенттік активтерде кем дегенде 25 миллион АҚШ доллары бар (осы кеңесшілер брокер / дилер ретінде әрекет ету үшін тіркелуі тиіс) сенімгерлік негізде жұмыс істейтін тіркелген инвестициялық кеңесшілер арасында комиссионер болып табылатындардың үлесі:
- 2010 жылы 22%
- 2009 жылы 23%
- 2008 жылы 24%
Мұнда ескерілген кейбір инвестициялық кеңесшілер клиентке немесе клиент шотына байланысты бірнеше төлем жоспарын қабылдайтынын ескеріңіз. Осылайша, зерттеудің пайыздық үлесі барлық төлем түрлері бойынша 100% -дан асады.
Бұл сандар Нью-Джерсидегі Уильям Патерсон университетіндегі Cotsakos бизнес колледжінің қаржылық директорының көмекшісі және докторы, доктор Лукас Диннің зерттеуінен алынған.
Зерттеудің нәтижелері «Wall Street Journal» , 2011 жылғы 12 желтоқсан, «Сіздің қаржы кеңесшісін қалай төлеуге болады» деген мақалада келтірілген.