Негізгі құнды қағаздар бойынша маржиналдық несие құнының максималды мәні Федералдық резервтік кеңесте белгіленеді.
Әрбір фирма ФРЖ-мен тағайындалғанға қарағанда несие саясатын қатаң жүзеге асыруға құқылы.
Маржалық қарыз қаражаты есебінен қаржыландырылмаған сауда бағасының бөлігі қолма-қол ақшаға немесе басқа бағалы қағаздарды қамтамасыз ету ретінде орналастыруға болады. Егер бағалы қағаздар кепілдікке берілсе, олардың құны, әдетте, талап етілмеген ақшалай қаражаттың сомасынан екі есе артық болуы тиіс. «Маржалық қоңырау» бағалы қағаздар бағасының құлдырауы болған кезде, не маржалық қарызбен сатып алынған бағалы қағаздар, не оған кепілдік ретінде орналастырылған бағалы қағаздар пайда болады. Маржалық қоңырау қарыз алушыға қолма-қол немесе бағалы қағаз түрінде қосымша кепілдік беруді талап етеді. Шекарадағы ережелер өте күрделі болуы мүмкін. Мысалдар үшін, Margin 101-ті талқылауды қараңыз.
- Потенциалды көтеру: маржадағы бағалы қағаздарды сатып алу арқылы левереджді пайдалану инвестордың пайда алу үшін әлеуетін айтарлықтай арттыра алады. Мысалы, $ 20,000 құнына дейін екі еселенген қауіпсіздік үшін $ 10,000 ақшаны комиссиялар, комиссиялар мен салықтар есептемегенде 100% пайда әкеледі. Осындай кепілдікті қолма-қол ақшамен ($ 5000) 50% -ға төмендету және маржалық несие арқылы алынған 5% (5000 АҚШ доллары) комиссияларды, төлемдерді, салықтарды және пайыздарды қоспағанда, 200% таза пайда (5,000 АҚШ доллары мөлшеріндегі несиеден кейін) несие бойынша.
- Төмен тәуекел: Левередж екеуін де қысқартады. Егер біздің мысалдағы қауіпсіздік құндылығы 10,000-нан $ 5,000-ға дейін түссе, онда клиенттің төлемі 50% жоғалуы мүмкін. Дегенмен, қауіпсіздікті 50% маржа сатып алған клиент толық 100% жоғалтады. Қауіпсіздік құнының қалған 5000 АҚШ доллары маржалық қарызды төлеуге жұмсалуы керек еді, ал 5,000 доллар ақшаға салынған ақша толығымен жоғалады.
- Клиенттерді айналдыру: Тәуекелдерге байланысты клиенттер клиенттерге маржаға қолжетімділікке қол жеткізу үшін өте тығыз бағалануы керек. Тиісінше, сәйкестік бөлімдері, әдетте, тәуекелдерді толығымен түсінетін және ықтимал шығындарға арналған қаржылық ресурстары бар клиенттерге тек қана маржалық есептерді ұсыну үшін арнайы құжаттар мен ақпаратты ашуды талап етеді.
- Қарыздар бойынша несие: маржа-шотты ашуға арналған стандартты құжаттар, әдетте, клиент фирмада орналастырылған бағалы қағаздарды өзінің қалауы бойынша және клиентке өтемеген жағдайда, клиентке беруге мүмкіндік беретін тілді қамтиды. Толығырақ ақпарат алу үшін біздің мақалалар мен 15c3-3 ережесіне қараңыз.
Сондай-ақ бағалы қағаздар бойынша несие ретінде белгілі
Терминологияны қолданудың мысалы: Мен брокерлік фирмасынан несие бере отырып, маржадағы IBM компаниясының 100 акциясын сатып алдым.