Өзара пай қорларын есепке алудың түпкі өнімі - осы инвестициялық көлік құралдарының нақты бағалары және оларды ұстаушыларға инвестициялық кірістің дұрыс берілуі. Осылайша, бас қаржы қызметкерлері, бақылаушылар мен өзара қор компанияларының операциялық менеджерлері үшін үлкен қауіп бар.
Өзара қорларды есепке алу аспектілері
Ол корпоративтік қызметкерлер немесе басқа провайдерлерден, мысалы, кастодиан банктер сияқты, жүзеге асырылуы мүмкін бірқатар негізгі тапсырмаларды қамтиды:
- Өзінің инвестициялық портфелінің күнделікті құнын есептеу. Төменде таза активтің құнын (NAV) талқылаңыз.
- Дивидендтер мен пайыздар сияқты барлық кірістерді болжау және жазу.
- Инвестициялық портфельде ұсталатын облигациялар және басқа да осындай тіркелген кіріс бағалы қағаздар бойынша пайыздарды дұрыс есептеу.
- Облигацияларды сатып алуға жеңілдік немесе сыйлықақыны дұрыс амортизациялау. Төмендегі толық түсініктеме қараңыз.
- Портфельдік инвестицияларды сатып алу және сату сияқты барлық бағалы қағаздармен операцияларды жүргізу.
- Қордағы бағалы қағаздармен жасалған мәмілелердің нәтижесі ретінде қысқа мерзімді де, ұзақ мерзімді де капиталдың барлық түсімдерін есепке алу.
- Инвесторлардың акцияларды сатып алу және өтеуі есебінен қаражаттың барлық түсуі мен ағынын есепке алу.
- Қордағы әр акционердің өздеріне тиесілі акциялардың және мәмілелердің есебін жүргізу.
- Қордың акционерлеріне кірістер мен капитал құнын қадағалауды бөлу.
Өзара қорлардың есепке алу бөлімшелерінің үздік қызметінде осы қызмет автоматтандырылған болады. Алайда кейбір қолмен енгізу, шолу және түзету қажет болуы мүмкін.
Таза активтер құны
Жиі қысқартылған НАА - бұл өзара қордың инвестициялық портфелінің жалпы құндылығы, оның акцияларының санына бөлінеді. Стандартты конвенция - барлық сауда-саттық күнінің соңында NAV-ті барлық бағалы қағаздардың жабық бағалары негізінде есептеу. NAV жоғарыда аталған басқа да әрекеттерді ескереді.
Пайлық қордың акцияларын сатып алу немесе сату туралы бұйрықтар, егер олар нарыққа шыққанға дейін алынған болса, жабық нақтылы күнде орындалады. Егер жоқ болса, олар келесі сауда-саттық күні NAV жабу кезінде орындалады.
Облигацияның амортизациясы
Облигациялар дисконт немесе сыйлықақылар бойынша олардың номиналды құнына (яғни, облигацияның өтелуі кезінде ұстап отырған инвесторға қайтарылатын негізгі сомадан төмен немесе жоғары бағамен) сатып алынған кезде, сатып алу бағасы мен құн белгiленген мерзiмде облигациядан туындайтын пайыздық табысқа түзетулер ретiнде есепке алынады.
Дисконтпен сатып алынған облигация бойынша танылған пайыздық кіріс алынған нақты пайыздық төлемдерден жоғары болады.
Премиум бойынша сатып алынған облигация бойынша ол төмен болады. Таза нәтиже - өтеуге дейін ұсталатын облигацияларды сатып алу кезіндегі кез-келген дисконт немесе сыйлықақылар капиталдың кірістері немесе шығындары ретінде танылмайды, ал пайыздық кіріске түзетулер ретінде. Облигацияның амортизациясы күн сайын инвестициялық пай қорларымен есептеледі.
Кейс-стади
Бұл сондай-ақ операциялық кеңес беру саласында кездесетін келісімдердің үлгісі болып табылады. Жетекші кастодиан банк бағалы қағаздарды сақтау үшін оны пайдаланған өзара қорлар компанияларына өзара есеп-қисап қызметтерін ұсынды. Өзара қорларды есепке алу, осы тұрғыдан алғанда, ең алдымен таза активтің құнын күнделікті есептеуге қатысты болды. Банк пен оның өзара қорының клиенттері НАВ есептеулерінің уақтылығы мен дәлдігіне қанағаттанбаған.
Банк « Үлкен төрттіктің» мемлекеттік бухгалтерлік фирмасының консультанттары командасын есепке алып , өзара есеп-қисап бөлімі бойынша процестерді зерделеп, оны жақсарту үшін өзгерістерді ұсынды. Big Four фирмасының консалтингтік тобы өз қызметкерлерінің күнделікті тапсырмаларын орындай отырып, өз қызметкерлерін көлеңкелеу арқылы өзара қорлар бухгалтериясының жұмысын қадағалап бірнеше күн өткізді. Консультанттар сондай-ақ қызметкерлер мен олардың басшыларымен сұхбат алды, олар өз міндеттерін қалай қарады, сондай-ақ өзара қорларды есепке алу саласында қаншалықты білімді екенін бағалау үшін.
Консалтингілік топ кафедрадағы процестердің егжей-тегжейлі схемаларын әзірледі және оларды басқару процестерін қай жерде жақсартуға болатынын көрсетіп, басшылықпен талқылады. Консультанттар сондай-ақ жақсартылған автоматтандыруды ұсынды. Банк басшылығының келісімін алғаннан кейін консультанттар банктің жағдайына сәйкес пакеттері бар бағдарламалық жасақтама жеткізушілерін іздестірді. Содан кейін олар Банктің ерекше жағдайына және оның клиенттерінің араласуы үшін қажетті техникалық сипаттамаларға сәйкестендіру үшін қолданыстағы жүйені реттеуге дайын болғанды анықтады.
Одан кейін, кеңесшілер осы ерекшеліктерді егжей-тегжейлі ойластырып, есептердің дұрыс орындалатынын және жүйенің берік және сенімді екендігіне сенімді болу үшін әрбір модуль аяқталғаннан кейін бағдарламалық жасақтаманы кеңінен сынақтан өткізді. Пайдаланушы қабылдау сынақтарының кезеңі бірнеше айды алып, бөлшектерге ерекше назар аударуды талап етті.
Жүйе техникалық сипаттамаларға сай аяқталғаннан кейін, кеңес беру тобы оның орнатылуы мен енгізілуін бақылап, жаңа процедуралар жақсы жұмыс істейтін банкке ыңғайлы болғанға дейін қызметкерлерді оқытуды жүргізді. Жобаның барлығы бір жылға жуық уақытқа созылды, күнделікті банктегі үш кеңесшінің командасымен бірге.