Тасымалдаудың арқасында трейдер басқа трейдерлер мен инвесторларды сатып алудың немесе сатудың маңызды қысымының осы бағаның көтерілуіне немесе құлдырауына әкеліп соқтыратыны туралы ойлауға тырысады.
Трейдер бұны орындауға ниеті жоқ бірнеше тапсырысты енгізу арқылы жасайды, бірақ оны жоюды жоспарлайды.
Мысал сатып алу
Трейдер акцияға $ 20.00 мөлшерінде сауда жасайтын XYZ акцияларының 1000 акциясын сатып алуды көздеп отыр. Бағаны төмендетуге үміттеніп, ол төрт ірі тапсырысты сатады:
- Бір акция үшін $ 20,05 мөлшеріндегі 10,000 акция
- Бір акция үшін $ 20.10 мөлшеріндегі 10,000 акция
- Акцияға $ 20,15 мөлшерінде 10,000 акция
- Бір акция үшін $ 20,20 мөлшерінде 10,000 акция
Сауда-саттық сатушысы осы сатылымдық тапсырыстарды ағымдағы нарықтық бағалардан асып түсетін баға бойынша көтерді. Осылайша, егер олар ағымдағы нарықтық бағаның көтерілуіне жол бермейтін болса, олар орындалмайды. Трейдер нарықтың басқа қатысушыларына XYZ акцияларының ұстаушыларына қысымның төмендеуі және бір акцияға 20,00 доллардан төмен құлдырауы керек деп санайды.
Егер схема жұмыс істесе, сатуға дайын басқа трейдерлер 20.00-нан төмен өтінімдерді енгізіп, жақын арада 40 000 акцияны сату туралы өтінімдердің арзан бағамен қайта сатылатынын болжайды.
Трейдер содан кейін XYZ-тің 1000 акциясын бір акциядан $ 20.00-дан төмен сатып ала алады және сол деңгейлі сатылым тапсырыстарынан бас тартады.
Трейдер XYZ-ті сатып алу туралы бұйрыққа араласатын болады, керісінше, бағаны бір акцияға $ 20.00-ден жоғары бағаға жібереді. Бұл жағдайда трейдер сатып алушыларға 40 мыңға дейін акцияларды жеткізуі керек, бұл ол жоғары бағамен алуға мәжбүр болуы мүмкін, бұл процесте үлкен шығынға ұшырайды.
Мысал сату
XYZ акцияларының 1000 акциясын сатуға талпынатын трейдер керісінше оны бағасын көтеру үшін жасайды. Ол төрт ірі тапсырысты сатып алу үшін:
- Бір акция үшін $ 19,95 мөлшеріндегі 10,000 акция
- Бір акцияға $ 19.90 мөлшерінде 10,000 акция
- Акцияға $ 19,85 мөлшерінде 10,000 акция
- Бір акцияға $ 19.80 мөлшерінде 10,000 акция
Егер стратегия жұмыс жасайтын болса, сатып алуға ұмтылатын адамдар бір акцияға $ 20.00-ден жоғары тапсырыстар енгізеді. Олар бұлар (олар тек қана шабуыл деп білмейді) бұрынғысынша жоғары баға бойынша қайта енгізілетін болады деп күтуде. Трейдер акцияға $ 20,00-дан артық сата алады және сатып алуға берілген тапсырыстарды болдырмайды. Тағы да қауіп бар. Сатуға болатын шынайы тапсырыстар акцияға $ 20,00-дан кем түсуі мүмкін, бұл трейдерге өздері қалаған акцияларды сатып алуға мәжбүр етуі мүмкін, себебі сатып алу тапсырыстары орындалады.
Нормативтік жауап
2010 жылғы «Додд-Фрэнк» қаржылық реформасы АҚШ-та заңсыздықтың барлық нысандарын заңсыз жасады. Оның ережелері бойынша, мысалы, АҚШ Әділет басқармасы, британдық күндік трейдерге заңсыз әрекеттер жасаған, ол 2010 жылдың 6-мамырында «Флэш-разряд» деп аталды, мұнда биржаның нарықтық бағалары кенеттен түсіп кетті. Дегенмен, ӘКК Додд-Франк өтуге дейін дефляция мен катмарлаумен айналысатын трейдерлер мен фирмаларға қатысты күш қолданды.
Ұлыбританиядағы реттеуші органдар, сондай-ақ Лондон Қор Биржасы (LSE) сондай-ақ спуфинг пен қабаттасуға алаңдатты. Бұл тәжірибені Ұлыбританияда тыйым салу үшін түрлі ұсыныстар жасалды.