Инвесторларға қарыз қаражаты есебінен қалай ақша табуға болады
Қысқа сатылым мәмілелері
Трейдерлер, ақша менеджерлері немесе инвесторлар жақын болашақта белгілі бір қордың құны төмендейтінін ойлағанда, олар нарыққа шығып, сатып алушыны табу үшін брокерлік компанияға несиелік қоржын сұрайды.
Қарызға алынған акциялар сатылғаннан кейін, трейдер акция бағасын төмендетіп күтеді, оны төмен бағамен сатып алады, оны қарызға алған брокерлік фирмаға қайтарады және кірістерді қалтайды.
Қысқаша айтқанда, сатудың қысқа мерзімді мәмілесі, негізінен, инвестордың жоғары бағамен иеленген бір нәрсені сатуы болып табылады, содан кейін пайда табу үшін оны төмен бағамен сатып алу. Егер бірден сатылған акциялар құнының төмендеуіне емес, шын мәнінде бағаның көтерілуіне байланысты болса, инвестор осы жоғары бағамен акцияларды сатып алу үшін кредиторға қайта оралуға және мәміле бойынша шығынға ие болуға тиіс.
Кредиттік кредит механикасы
Қысқа сатылатын сауда-саттықты жеңілдету үшін қысқа сатушы сатып алушыға жеткізу үшін белгіленген қорды қарызға алуға тиіс. Брокерлік фирмалар атынан өз клиенттеріне арналған акциялардың басым бөлігі брокерлік фирманың атауында тіркеледі («көше атауы» деп аталады), бұл фирмалар қарыз беру үшін осы акциялар пакетін пайдалана алады.
Несиелік қарыздар бойынша есептелетін сыйақы, әдетте, фирма маржалық қарыздар бойынша төлейтін пайыздық мөлшерлемені құрайды.
Маржалық қарыз - бұл сатып алушы акцияларды сатып алу мақсатында инвесторға ақшалай қаражат. Маржалық несие инвесторға өз ақшасын алуға мүмкіндік беретін артық акцияларды сатып алуға мүмкіндік береді және қарызға алынған сомаға пайыз төлейді.
Егер сатып алынған қордың құны берілген маржа несиесінің мөлшерінен төмен түссе, брокерлік қызмет инвесторға қарыздық ақшаны дереу төлеуге мұқтаж болған «маржалық қоңырау» жасайды.
Несие қорын неге брокерлік ету
Акционерлік қарыздар брокерлік фирма атына тіркелген және әртүрлі клиенттерге тиесілі акция акцияларын несиелендіруді, осы акцияларды қысқа сатылымды аяқтауға беруі тиіс. Бұл несиелер несие беруді фирма үшін қызығушылық тудырады.
Қарызға алынған акциялар бойынша брокерлік-дилерге қаражаттың тиімді құны нөлге тең, себебі клиенттер өз фирмаларымен өз акцияларын орналастыруға мүдделі емес. Осы себепті, акционерлік несие бөлімдері өте пайдалы болып келеді, бірақ көптеген брокерлер пайданың бір бөлігін акция иелеріне қайтарады.
Ақыр соңында, инвестор немесе қарыз алушы осы акцияларды сатып алып, оны қысқа сатылым мәмілесін жабу үшін жасаған фирмаға қайтарады. Брокерлер әдетте қысқа сауда мәмілесін жабуға кез-келген уақытты белгілемейді, бірақ олар инвестордың саудасынан пайда немесе шығын келтіре ме, жоқ па, кез-келген уақытта акцияларды қайтаруды талап ете алады.